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季忆雯:供应过剩拖累油价 美油一蹶不振下破50再刷新低

昨日,美油跌破50美元,最低至49.01美元/桶,刷新自20179月中旬来低位。受供应过剩和经济放缓忧虑拖累,全球经济增长放缓忧虑加剧无疑令油价雪上加霜,悲观情绪蔓延多个市场令油价暂难出现实质性反弹。

供应过剩忧虑仍存
其实在过去三周,油价已企稳,交投在相当窄的区间内,石油生产国也已承诺减产;但一些投资者怀疑,OPEC和俄罗斯等其它产油国计划的减产,是否足以推动市场再平衡。

阿联酋能源部长周一在迪拜对记者表示,全球石油市场正在调整,他预计各方将根据本月早些时候在维也纳达成的协议削减石油供应,但美国页岩油产量正在稳步增长,从OPEC的中东大型产油国手中夺走了市场份额,加大了它们平衡预算的难度。

全球经济放缓悲观情绪蔓延
随着前期各国披露的GDP显示,多国经济增速正在放缓,而行业大佬是如何看待目前全球的经济呢?

摩根士丹利曾在报告中预测,2019年全球经济增长将从20183.8%下滑到3.6%

而这只是较正常的经济水平,如果遭遇经济熊市会怎样呢?同样是来自摩根士丹利的预测,在熊市情景假设下,全球经济增长在2019年到2020年将进入衰退,2019年全球经济增长只有2.5%2020年进一步下滑到2.0%,预计会创下全球金融危机以来的最低水平。

近期由于股市继续下挫打压市场风险情绪,周一美股表现不佳,标普500指数下跌2.08%,触及201710月以来的最低水平,跌穿2月遭抛售时创下的低点,自9月底以来美股市值已蒸发约3.4万亿美元,这令原油等风险资产惨遭拖累。

而中国最新公布的零售数据显示其增速已经放缓至200311月来最慢,国际货币基金组织 将中国经济增长放缓的预期归咎于美国和中国最近采取的贸易措施。该组织预计,2019 年中国经济增速将下降至 6.2%2018 年为 6.6%2017 年为 6.9%。这令市场对经济增长放缓忧虑加剧。

所在版块:金融/财经 - 发表时间: 2018-12-18 14:49

季忆雯:美联储将亮“红灯还是绿灯”?黄金能否青云直上?

在本周“黑色星期四”到来之前,美国总统特朗普因为美联储“考虑加息”,再次发出指责声音,希望美联储不要把美国经济推向边缘。

美股又现大跌 美联储还会继续进行今年第四次加息?
周一,由于市场对美联储是否加息很不确定,近来的经济数据也让市场人员对全球经济放缓引发了担忧,英国与欧盟之间仍是一片迷茫,美国政府还面临人事变动,美股遭到重创。

在美联储今年最后一次的议息会议来临之前,最大的关注点是货币政策的调整,而市场普遍猜测美联储仍然会进行加息。对此,反对加息的声音此起彼伏。

其中,有一位DataTrek Research的联合创始人指出,“美联储正在步入一个政策错误。”

前几天美国“债王”也曾对美联储发出过警告,他认为美联储正在给美国经济描绘出一幅悲观的未来景象,这会加快美国经济衰退的脚步。

而作为美国总统,商人出身的特朗普来说,对于独立的美联储,今年一再发出抨击之声,想必把总统着急坏了,一次有一次地抱怨鲍威尔,一次次地指责美联储加息,总统对美国的经济也十分担忧。

昨日,特朗普认为在这么复杂的背景下,美联储甚至仍在考虑加息,这是“难以置信的”,恰逢美股大幅下滑,对全球经济增长放缓以及贸易局势等问题的担忧正在拖累股市。

本周,如果美联储转变立场,将非常有助于减对即将到来的经济增长放缓和贸易战的担忧。

相比美国股市曾经的大萧条 12月貌似还会更糟糕
有报道指出,道琼斯工业股票平均价格指数和标准普尔500指数12月份的表现都将是1931年以来最糟糕的。

按以往市场情况来看,12月一般是一个非常积极的月份。道琼斯指数仅在19311225日下跌。

虽然标普500指数于1950年开始发布,但其表现数据在1928年之前得到了回溯检验。值得注意的是,从历史上看,12月下半月往往会出现上涨。

一次大规模的市场暴跌不可避免。对目前的基本情境预测是,美股将从目前水平暴跌50%,并将贸易冲突作为一个日渐增长的风险因素。

所在版块:金融/财经 - 发表时间: 2018-12-18 14:12

季忆雯:美元美股节节败退 现货黄金强势反弹

本周,美联储将迎来12月利率决议,随着美联储加息预期摇摆和投资者对经济放缓的担忧,市场开始承压,美股下挫美元回落,现货黄金趁机站上1240关口。

经济数据不佳 美元承压
北京时间1217(周一)公布美国12月纽约联储制造业指数为10.9,远低于前值23.3和预期20.6。美国12月房产市场指数为56,低于前值和预期60。由于愈加担心民众的住宅购买力,美国房地产行业信心出现大幅下滑。因为缺乏可建造土地以及建筑材料成本增加,房屋供给受到抑制。同时贷款成本提高,减少了潜在买家。最新的数据也加大了美元的压力。
美股也在周一大幅收跌,三大股指跌幅均超过2%,对全球经济放缓迹象的担忧令市场承压。道琼斯指数收跌507.50点,跌幅2.11%,报23592.98;标普500指数收跌54.01点,跌幅2.08%,报2545.94;纳斯达克指数收跌156.90点,跌幅2.27%,报6753.73点。

在美元承压下挫之际,黄金趁机站上1240关口,1217日美市盘中最高上探至1242.77美元/盎司。

目前推动金价走高的因素之一是避险及美元遭到小幅抛售,一些交易员也在调整其头寸。美股的惊人波动可能令美联储官员感到担忧,因为股市的彻底崩盘可能削弱消费者和企业信心,导致家庭和企业削减支出,而这对GDP增长从来就没有好处。

美联储未来预期开始摇摆
北京时间本周四03:00,美联储将会公布利率决议及政策声明,市场普遍预期美联储将加息25个基点。自201512月来,美联储已升息八次,致力于使货币政策从10年前金融危机后的近零利率水平回归正常化。

与此同时,很多市场参与者也预期,在经济面临越来越大阻力的情况下,美联储将调降对于未来升息次数的预期。美联储可能在1220日的利率决议上进行加息,但有美联储官员已开始发出信号,暗示美联储2019年将略微放缓加息步伐。

美国经济增长放缓、贸易争端,温和的通胀以及日益可怕的地缘政治形势,意味着美联储可能会明确表示,计划放缓甚至暂停当前的紧缩周期,而是采取观望态度,直到经济形势变得更加明朗。

投资者正在等待美联储会议,并预期美联储重新评估其鹰派立场的希望越来越大,这对黄金来说应该是重要的一周。金价可能会受益于鲍威尔的任何鸽派信号。加息放缓将为金价的进一步回升开辟空间。

如果本周的联邦公开市场委员会会议确认美国国债收益率和美联储主席鲍威尔关于美国利率的暗示,那么美元可能会面临惨烈的抛售。

所在版块:金融/财经 - 发表时间: 2018-12-18 11:32

季忆雯:12.18美股梦魇重现 黄金多头发力逼近1250

周一,美元指数的强势并未得到延续,由于市场愈发担忧美联储加息计划会令经济难以应付,美国股市再次迎来大跌梦魇,美股三大股市跌幅均超2%,避险升温提振现货黄金多头发力,一度逼近1250。此外,特朗普一直执著于边境墙,而民主党领袖则态度强硬绝对不会给钱,两党针锋相对,美国政府停摆在即,现货黄金价格有望获得进一步上行空间。

现货黄金亚市早盘开于1245.93美元/盎司,上一个交易日,由于美元美股双双下跌,推升市场避险情绪,现货黄金大受提振,今日亚盘初继续震荡上扬。

美股又现大跌行情
周一美股迎来了梦魇般的一天。因投资者愈发担忧美联储的加息计划将令经济和股市难以应对,美国股市遭遇重挫。

三大股指跌幅均超2%,标普500创出14个月新低,小盘股指数罗素2000跌入熊市,道指两天跌去1000点。标普500指数收盘报2,545.94点,下跌2.08%。

最近的经济数据再次引发了人们对全球经济放缓的担忧,并令股市承压。

此外,政治不确定因素困扰投资者。特朗普政府内部还有更多的人事变动,英国与欧盟的未来关系仍然混乱。

特朗普又抨击美联储
周一(12月17日)就在美联储关键的政策会议前夕,美国总统特朗普再度对美联储展开猛烈抨击,并暗示由于通胀处于低位、且美元强劲,美联储没有理由采取行动。

特朗普在推文中说:“美元非常强劲,几乎不存在通胀,外部世界一片混乱,巴黎在燃烧,美联储甚至还在考虑再次加息,这令人难以置信。”

美国总统特朗普抨击美联储几个小时后,白宫顾问纳瓦罗周一也对其进行了抨击,称美联储是美国经济增长面临的最大威胁。

由于特朗普的连续抨击,使得市场对美联储的加息预期走低,并且随着市场对本月加息的逐渐消化,其对美联储的提振作用逐渐减小,加之美股遭遇重挫,美元指数也因此承压。

彭博援引一位熟悉白宫计划的人士透露,特朗普总统倾向于不支持1-2周的权宜支出法案。这意味着,美国联邦政府可能面临停摆。

目前,美国最流行的大型博彩网站之一评估数据显示,两党的针锋相对使得政府关门的几率飙升至58%,几乎是24小时前的两倍。

金市展望:
黄金市场有很好的买入机会,上涨只是时间问题。多头可在1250水平获利了结,黄金目前陷在震荡区域内,受到股市走软和美元走强两方面的影响,对黄金投资者来说,要关注美元的表现。

所在版块:金融/财经 - 发表时间: 2018-12-18 10:45

季忆雯:三座“大山”重压油市,美油痛失50大关至15个月低位

周二(1218日),美国WTI原油自一年多来首次跌破50美元,最低至49.01美元/桶,刷新自20179月中旬来低位。因此前据报告显示,美国最大石油存储地——俄克拉荷马州库欣的库存大幅上升。美股下跌也加剧了原油的压力,因为投资者预期美联储将再度加息,这可能使经济增长势头放缓。

油价下跌逾2%,受供应过剩和经济放缓忧虑拖累

油价周一下跌逾2%,美国原油触及20179月以来最低,因有迹象显示美国供应过剩,且投资者信心仍受到全球经济增长和燃料需求担忧的压力。截止当前,美油报49.75美元/盎司,日内跌幅0.90%;布伦特原油现报58.66美元/桶,日内跌幅2.66%

交易商援引市场情报公司的数据称,美国原油期货下跌,此前美国原油库存中心俄克拉荷马州库欣的库存从1211日至14日增加了100多万桶。

库欣的库存高于预期,显然指向供应过剩,需求减弱;由于供应过剩导致全球库存膨胀,美国原油和布伦特原油自10月初至11月底均下跌逾30%

但过去三周,油价已企稳,交投在相当窄的区间内,因为石油生产国已承诺减产。但一些投资者怀疑,OPEC和俄罗斯等其它产油国计划的减产,是否足以推动市场再平衡。

阿联酋能源部长Suhail al-Mazrouei周一在迪拜对记者表示,全球石油市场正在调整,他预计各方将根据本月早些时候在维也纳达成的协议削减石油供应;但美国页岩油产量正在稳步增长,从OPEC的中东大型产油国手中夺走了市场份额,加大了它们平衡预算的难度。

WTI较布伦特油价贴水9.33美元

人们决定做多之前还在寻找基本面改善的证据。美国原油产量大幅窜升,使俄罗斯央行怀疑他们通过减产提振油价的能力。该国央行将明年油价预估从63美元降至55美元,纽约汽油期货下跌1.7%1.4104美元/加仑。

所在版块:金融/财经 - 发表时间: 2018-12-18 10:07

季忆雯:12.18黄金原油走势分析及操作建议

  市场的波动永不停息,不用担心没有挽回损失的机会,投资市场的金钱永远挣不完。如果此时一意孤行,为了弥补亏损而不肯罢手,很可能招致更大的损失。因为此时你做盘的心态已乱,失去了冷静观察市场的能力。正所谓当局者迷,旁观者清。退步抽身,重新审视市场的变化,才是在此获得判断市场走势能力的上上选择!


  黄金周二展望分析:
  本周我们重点关注周四凌晨03:00,美联储将公布利率决议,上次鲍威尔的鸽派言论行情直接上涨10个点,行情波幅还是有一定的影响,从预期来看相较于以往高达90%以上的加息概率,这次的预期有点低了,只有75%左右。加息虽然已经肯定,但是其中最令人担心的两个因素是股市抛售与收益率曲线倒挂。鲍威尔自上任起,一直延续耶伦时代的货币政策操作框架,维持循序渐进的加息路径。市场似乎习惯了机械的流程。老师也强调过川普作为反派也持续抨击美元过高的问题,现货黄金总体思路还是低多中线看涨思路。


  技术面来看,上周黄金一度上涨受到1250关键压力位的承压,从日线上看是本轮至1196上涨的第二轮高点,目前趋势看来,空头明显回落无力。目前日均线依旧是多头排列状态,表明整体还是有很大的回升希望,但短线也有进一步回修调整的需要,注意整体上升行情回调是为了更好的上涨。


  黄金操作建议:
  1、建议上方1251-1253做空,止损4美元,目标看1245-1243
  2、建议下方1240-1242做多,止损4美元,目标看1248-1250


周二原油技术分析及后市操作策略:
  周一(1217日)纽市盘中,油价重挫,美油一度跌2.62%,创本月以来新低至49.86美元/桶,稍早前美油曾涨逾1%;布油刷新近二日低点至59.45美元/桶。有媒体报道,美国能源情报机构预计,库欣地区原油库存较上周增加63万桶/日。投资者仍怀疑主要产油国能否完全遵守最近达成的减产协议,并担心能源需求可能疲软。目前市场博弈的点主要在于:页岩油的增速是否会因为油价的下跌而明显下滑;宏观经济走弱带动需求下滑的负面影响;以及OPEC+减产承诺的兑现程度与原油去库存速度。


  12.18原油行情深度解析:
  油价周一下跌逾2%,美国原油触及20179月以来最低,因有迹象显示美国供应过剩,且投资者信心仍受到全球经济增长和燃料需求担忧的压力;美国原油期货下跌,此前美国原油库存中心俄克拉荷马州库欣的库存从1211日至14日增加了100多万桶;库欣的库存高于预期…显然指向供应过剩,需求减弱;由于供应过剩导致全球库存膨胀,美国原油和布伦特原油自10月初至11月底均下跌逾30%;但过去三周,油价已企稳,交投在相当窄的区间内,因为石油生产国已承诺减产;但一些投资者怀疑,OPEC和俄罗斯等其它产油国计划的减产,是否足以推动市场再平衡。周一在迪拜对记者表示,全球石油市场正在调整,他预计各方将根据本月早些时候在维也纳达成的协议削减石油供应;但美国页岩油产量正在稳步增长,从OPEC的中东大型产油国手中夺走了市场份额,加大了它们平衡预算的难度


  原油:油价振幅进一步收窄,现继续交投于收敛三角区间中,RSI等技术指标走势趋平,暗示油价短线暂无明显趋势,MA均线走势也较为纠结,这也进一步压制了油价的波动。从技术面走势来看,油价有望在本周选择突破方向。整体来看,油价依旧偏向下行,市场基本面情绪并不能为油价提供支撑。


  4小时图显示,油价短线跌势在逼近收敛三角区间支撑之后再度放缓,KD指标已经触及超买水平,本交易日,基本面事件清淡,因此,油价短线技术面有望迎来反弹,油价或有望进一步上探至收敛区间上轨趋势线在53.30美元附近阻力。


  周一对原油库存大增、需求疲软的担忧令油价承压。油价重挫一度下探50美金破49.5支撑再创新低49附近,激进开盘后小仓位做多看49.650.3附近,止损0.3美金或建议反弹做空在50附近做空,稳健者在51附近做空看4948附近,止损0.5美金


  综合来看:反弹做空为主,上方需要关注51/52阻力,下方关注49/48附近支撑。


  原油操作建议:
  1、建议在50.8-51.0美元附近考虑做空,止损0.5个点,目标49.8-48.0美元附近;
  2、建议在48.1-48.3美元附近考虑做多,止损0.5个点,目标49.3-50.6美元附近。


  【今日重点关注的财经数据与事件】
  08:30 澳洲联储公布12月货币政策会议纪要
  17:00 德国12IFO商业景气指数
  21:30 美国11月新屋开工总数年化
21:30 美国11月营建许可总数
  次日05:30 美国至1214日当周API原油库存

所在版块:金融/财经 - 发表时间: 2018-12-18 09:31

季忆雯:美联储已扣动加息扳机 美元节节高升

上周五(12月14日),受益于欧元区经济数据的疲软,美元迎来大爆发,加之晚间公布的零售数据好于预期,意味着美国经济增长势头依然强劲,美元多头受到提振,强势发起反攻,一度刷新2017年5月以来新高,最高上探至97.71。

欧元区经济数据疲软 美国零售销售数据好于预期
上周欧元区公布的数据来看,法国、德国以及欧元区的PMI全线不及预期,这意味着欧元区的经济下行风险加剧,这也使得投资者对全球经济增长产生了担忧,风险情绪的升温使得资金涌入有避险性质的美元。

目前来看,越来越多的企业开始对全球经济以及政治环境的担忧开始上升,贸易摩擦以及脱欧增加了欧元的不确定性,这也使得欧元的下行风险增大,投资者们开始再度将眼光投向了美元。

北京时间周五(12月14日)美国商务部公布的数据显示,美国11月零售销售月率增长0.2%,彭博预期增长0.1%;11月核心零售销售月率增长0.2%,彭博预期增长0.2%。零售数据好于预期意味着美国11月消费者支出动能有所增强,这对于缓解市场对经济放缓的担忧有一定的积极作用。

由于美国11月零售销售数据好于预期,所以增加了市场对美联储12月加息的预期,这对美元也将会形成一个短暂的支撑。

特朗普的抨击或令美联储内部更加团结 增加12月加息概率
谈及美联储加息,即不得不提及特朗普连日以来对美联储加息行为的再三抨击。早前,多数美联储官员在讲话时都转变的口风——变得更加鸽派,这令市场一时间开始对美联储12月加息与否产生了怀疑。

但是从近来的消息看,特朗普可能是“搬起石头砸了自己的脚”,美联储官员内部有一种强大的文化,在紧张时刻他们会团结一致对外,维护美联储主席和美联储的独立性。

所以特朗普的抨击或许将会增强美联储的凝聚力,提升12月加息的概率。市场加息预期上周已经上升至70.5%,高于前几周。

支持美联储主席的责任感给委员会带来了压力,他们虽然在前期会表示反对,但出于对美联储的维护,最终将会把反对意见放在一边以示支持。当美联储受到外部攻击时,就更有可能这样做。尤其是当批评来自白宫或国会时,持不同意见的美联储官员改变主意的几率会大大增加。

所在版块:金融/财经 - 发表时间: 2018-12-17 21:20

季忆雯:12.17 2019年六大因素或助原油重回高位

在OPEC与非OPEC达成减产协议后的一周内,油价出现反弹。国际能源署表示,减产协议可能至少为油价提供底部支撑。然而,油市波动性不太可能消失。随着时间慢慢进入2019年,有一系列变量将对石油市场产生巨大影响,包括供应和需求两方面,而以下6大因素有望助力原油腾飞!

伊朗石油受美国制裁威胁
石油供应面临的最大、最明显的风险来自伊朗。美国对八个购买伊朗石油的国家和地区的豁免将于明年5月到期。

但是,特朗普政府似乎不太可能想重蹈覆辙,而且随着过去两个月石油供应过剩突然加剧,美国政府有更多的空间采取更强硬的路线。伊朗11月石油产量较上月减少38万桶/日,低于300万桶/日的纪录。目前仍有大量石油供应可能中断,如果美国阻扰伊朗石油出口取得成功,OPEC+可能会发现,到2019年年中之前就能完成大部分减产任务。

多重因素减缓美国页岩油生产
据各方估计,美国页岩油有望继续爆炸式增长。事实上,页岩油生产商产量已经大大超出了2018年的预测,比一些初步估计高出约100万桶/日。更值得注意的是,钻井热潮本应受到管道瓶颈的阻碍。然而,最近油价下跌、金融压力和持续的管道问题可能最终减缓产量增长。没有人预计产量会下降,甚至维持在目前水平,但由于如此多的定价方案都将美国页岩油的巨大增长考虑在内,即使产量略微不尽如人意,也可能比预期更能收紧市场平衡。

OPEC+的减产协议
OPEC+决定从2019年起减产120万桶/日,这应该有助于消除大部分过剩石油,但或许要到明年年中维也纳会议时才能实现该目标。OPEC+可能被迫延长减产。但制定一项开始遵守的协议是困难的。OPEC+可以简单地将减产协议延长至年底,以确保油价不会进一步下跌。

供给增长不足
供给增长不足更像是2020年后才会出现的问题,但从2014年开始的支出大幅削减,目前尚未真正感受到。页岩油供应的激增掩盖了新常规项目的缺乏。

从2020年开始,随着项目管道逐渐减少,油市供应紧张可能会开始显现。最近一次油价下跌可能会导致另一年(相对)较低的支出。油价回落可能会扼杀任何放松资本管制的冲动。

所在版块:金融/财经 - 发表时间: 2018-12-17 20:47

季忆雯:12.17晚评黄金行情分析及操作建议

  信任是一种责任,更是一种担当。小鸟对大树信任,才敢停留栖息;苍鹰对天空信任,才敢直冲云霄;小鱼对河流信任,才敢游来游去。因为信任,才会靠近,因为靠近,才会交心。随着金融市场的越发壮大却不够健全,黄金市场鱼龙混杂,值得相信的不多,但始终是存在的,愿你慧眼识珠,尽早找到自己的良师益友!

  【黄金行情走势分析】

  黄金在经历了上周的大涨之后,金价在触及月内高位后转跌,已下破1240关口,处于窄幅波动区间,周一(12月17日)亚市早盘,国际现货黄金位于1238美元附近。上周五(12月14日)金价遭受重挫,因美国公布的11月零售销售数据意外强劲,美元大受提振,黄金刷新当周低位1232美元附近。本交易日展开盘触及1235附近温和反弹,目前承压1240下方震荡运行。

  从日线图上来看,黄金上周整体表现回落收低。周线没能延续阳线破高。周初在1250下方连续整理不破。周尾由于美元反弹走高。黄金承压下行至1232低位,最终尾盘反弹收盘在1237.50。周线收阴。周图一阳一阴的的变换。呈现震荡上扬,但过程比较迂回,不是强势的单边。使得黄金也是阴晴不定的节奏。大阳线之后接着中阴线的修正。日图浪形上涨中的震荡。在突破前高点1243后。强势的话应该在此位之上继续上扬,但上周没能延续强势。回踩至1240下方,目前日图走成震荡。

  从4小时图上来看,4小时探高不破高,下破低点走回调修正。目前有一定的修正空间。短线需要重新界定多空强弱。目前双低点1196与1210形成上升趋势线的支撑在1230.5。短线在不失守1230.50之前,暂时还不到调整空间。加上目前K线有轻微止跌。今日若能启稳。仍有希望收复失地。那么今日操作上建议低多为主,高空为辅。上方关注1242一线阻力,下方关注1232-1230一线支撑。

  【参考操作建议】
  1、黄金1232附近做多单,目标1242,止损3个点;
  2、黄金1242附近做空单,目标1232,止损3个点。

  【今日晚间重点关注的财经数据与事件】
  21:30美国12月纽约联储制造业指数
  23:00美国12月NAHB房产市场指数

所在版块:金融/财经 - 发表时间: 2018-12-17 19:49

季忆雯:本周美联储还会加息?黄金避险光环将优于美元

近期,黄金在攀升到1250.7美元高点之后,上涨动能渐弱,在周五温和收跌,美盘最低下探至1232.39美元,成为五周来最大的周跌幅,另外,美元指数上涨打压黄金走势。

美国经济前景悲观?美联储还会继续加息?
本周需要重点关注的是,美联储将召开年内最后一场议息会议,届时将做出今年最后一个货币政策决定,并将为2019年初定下基调。

美联储今年已经加息3次,每次25个基点。在11月会议上维持利率不变,投资者预计将于12月再度升息,这将是今年第4次升息,也将是特朗普就职以来的第7次升息,同时也将是特朗普2月任命鲍威尔任美联储主席以来的第4次升息。

但美联储是否会调整预期仍不确定。美联储在9月份的预测中预计,明年将升息3次。丹斯克分析师称,“整体而言,我们预期美联储明年还将升息3次,但20202021年的升息次数预期可能会在点阵图上得到下调,而长期利率水平应该维持在3.00%不变。”

盛宝银行商品策略主管则对本周黄金走势持中立态度。 他表示,圣诞假期前的低流动性意味着黄金市场将陷入目前的盘整区间。

全球大类资产全线下挫 美元的避险属性将会让位于黄金
IMF下调全球经济增长预期后,近期美国、日本、德国等主要经济体也发布了不甚理想的经济数据,市场对于全球经济增长前景的担忧渐起。

而全球经济增长放缓受美联储加息和缩表的举措的影响,新兴市场的汇率和货币政策也遭遇挑战,国际贸易局势也没有得到有效缓解,全球大类资产出现了全线下跌的趋势。

近期,多家国际投行加入看跌美元阵营。花旗银行和法国兴业银行表示,“随着财政刺激效应逐渐消退,美国经济将失去动力,美元将在2019年面临更多阻力。”

全球经济放缓趋势在2019年仍会延续,这使投资者将更多目光转向避险资产。而在此背景下,市场预计美元的避险属性将让位于黄金。

与此同时,避险资产的走势将出现分化,由于市场对于美联储明年加息的预期逐渐弱化,美元指数或将承压回落,黄金价格有望获得提振。

所在版块:金融/财经 - 发表时间: 2018-12-17 16:43

季忆雯:OPEC减产市场未见曙光 原油下行风险严重

上周,原油价格维持震荡走势,美油上周五再度大跌2.62%,现交投于51.3美元附近,因美元指出持续大涨且市场对产油国能否严格执行减产还存在怀疑,这也是打压油价的因素之一。


OPEC减产力道不足
在减产方面,虽然OPEC+12月达成了减产协议,但目前市场仍未看到产油国为此付出的巨大努力。


国际原油自10月份峰值下跌以来,跌幅累计已超过了30%,为了支撑油价,OPEC、俄罗斯及其他盟国上周同意从1月起减产120万桶/日。该协议可能不会达到OPEC所希望的效果。


能源咨询公司FGE的费斯拉基在一份报告中表示,OPEC主导的减产可能“不足以在2019年第一季度结束前的3个月目标期内消化库存”。


这是因为全球经济放缓将导致2019年原油需求出现明显的回落,市场对于需求下降的担忧超过了OPEC减产的利多作用。OPEC可能需要每日减产170万桶至190万桶才足以抵消市场供给过剩,因此当前减产的力度仍显得力道不足,因此油价仍走势疲软。


孟晚舟事件持续发酵
在贸易摩擦方面,华为事件的发酵让投资者对宏观环境产生了极大的不确定性。


被加拿大拘押的中国公民孟晚舟当地时间11日下午获得保释。加拿大不列颠哥伦比亚省高等法院法官表示,拘押孟女士是基于美国的要求,但是美国方面尚未对孟女士正式提出引渡要求。


孟晚舟保释条件包括:1000万加元保释金(其中700万是现金),包括她丈夫在内的5位担保人,交出护照,戴电子监控设备,外出时间和地域限制,由专业的团队进行全天候监视等。
加拿大法官在声明中称,美国向加拿大提出引渡要求的期限是孟女士被捕之日起的60天之内。


在孟晚舟事件持续发酵的同时,有两名加拿大公民近日在中国被依法审查,也引发多方关注。外交部发言人陆慷13日在例行记者会上表示,两名加拿大公民因涉嫌从事危害中国国家安全的活动,已被中方依法采取强制措施。


中美较量绝非一朝一夕,而是持久战,1214日报道称,特朗普在推特上写道:“他们刚刚暂停对美国产品加征关税,中国希望达成一份非常全面的重大协议。这种情况是有可能实现的,而且可以相当快!”此举被视为这位美国领导人本月早些时候与中国国家主席习近平在二十国集团会议期间举行会晤的首个具体成果。


眼下,中美关系短期还是向好局面,但仍然存在很大的不确定性。


美油料面临严重的下行风险
WTI原油已经跌至20166月高点51.67美元下方,根据波浪理论,跌至51.67下方,形成第四浪的可能性降低,WTI原油面临严重的下行风险,从2016年低点以来的上涨可能只是下行趋势中的反弹,WTI原油的下一个关键斐波那契关键回调位在45.47(61.8%),巧合的是,STO指标三年来首次由牛转熊,进一步支持看跌观点。

所在版块:金融/财经 - 发表时间: 2018-12-17 16:16

季忆雯:中美将达成贸易协议 黄金难逃12月“魔咒”?

此前,华为CFO孟晚舟被捕事件,引发全球市场担忧中美关系或受到影响,特别是在90天关税休战期内。但据中美贸易最新进展显示,中国暂停加征对美汽车关税,美国也推迟了2000亿美元对华关税日期。中美贸易谈判取得实质性进展,美国总统特朗普也表示,中美或很快将达成贸易协议。


1214日,中国决定对原产于美国的汽车及零部件暂停加征关税3个月,时间为从201911日起至331日。随后,华盛顿也决定推迟对2000亿美元中国商品征收惩罚性关税的期限。美国贸易代表办公室14日在联邦公报上正式将针对中国2000亿美元产品加征关税从10%提高至25%的时间改为201932日午夜12时零1分。


尽管全球金融市场对孟晚舟在加拿大被捕表示担忧,害怕这会使中美两国关系重新紧张,破坏贸易谈判,但有迹象显示中美贸易谈判正取得进展。


报道称,现在全世界都在关注着华盛顿和北京之间的贸易谈判,希望90天的关税休战能够持续下去,双方能够结束这场贸易战。全美外贸委员会副主席科尔文称,尽管不可能在90天内解决与中国的每个问题 ,但希望“(谈判)进展能制度化”,“双方需要找到一条实现双赢的道路”。


德意志银行对明年的FOMC票委立场进行了打分,直言随着“鹰派”两员大将回归,明年的FOMC将会更加分化。2019年获得投票权的四位票委中,除了鸽派的圣路易斯联储主席布拉德以外,其他三人均属于中立或者鹰派成员,其中就有德银认为最“鹰“的堪萨斯主席乔治。


2013年以来,几乎每到12月黄金市场便像中了魔咒一般出现下跌,金价在这个月不断触及年度低点,市场称之为黄金的“黑12”魔咒。12月金价表现较差,主要是由于自2015年末美联储开始正式步入加息周期,而每到12月,加息都是大概率事件,在其他因素暂时趋于稳定的情况下,加息预期牢牢压制金价。


日线上看,现货黄金四阴一阳呈现震荡下行走势,在失守1240美元关口之后进一步走弱,虽反弹但仍在1240美元关口下方盘整。短期上方关注MA5/MA10粘合处于1241美元一带阻力,下方则关注1232美元一带为支撑。


4小时图上,黄金价格于1230一线支撑止跌反弹,黄金重回布林下轨上方,附图指标KDJ拐头向上交金叉运行,短线呈现一定上行势能。

所在版块:金融/财经 - 发表时间: 2018-12-17 15:45

季忆雯:全球经济增长放缓信号显现 明年看好黄金市场

继国际货币基金组织下调全球经济增长预期后,近期德国与日本也相继下调经济增长预期,再度加强了市场对全球经济前景的担忧情绪。多家机构认为,经济放缓或使得投资者将目前转向避险资产,2019年的黄金价格有望获得提振。


今年十月,国际货币基金组织在发布的报告中,两年多以来首次下调了全球经济增长预期。
新的世界经济展望报告显示,今、明两年的全球经济增速预期为3.7%,较之前的预测值下调了0.2个百分点。


另外,14号德国中央银行发布的报告预计,今年德国经济增长率为1.5%,低于此前的预期值2%。央行还将2019年经济增长率由原来的预期值1.9%下调为1.6%。与此同时,据日本媒体15号报道,日本政府准备将明年的国内生产总值增长率预期,从之前的1.5%下调至1.3%左右。


德国与日本方面下调经济预期似乎在意料之中。本月10日,日本内阁办公室发布报告显示,日本第三季度国内生产总值(GDP)折合成年率萎缩2.5%,这是日本GDP2014年第二季以来的最严重萎缩;而被称为德国经济风向标的德国商业景气指数已连续第三个月下降。


全球经济增长放缓受多重因素拖累,首先,美联储不断加息让新兴市场的汇率和货币政策遭到挑战,尤其是那些依赖于举债发展、货币增速高企的经济体。其次,国际贸易紧张局势仍未有效缓解,也对全球经济增长带来一定程度的负面影响。


华尔街似乎已经嗅到了经济放缓的气息,股市的抛售浪潮和剧烈波动就证明了这一点。自十月份开始,创造史上最长牛市的美股开始持续下跌,回吐年内涨幅。


债市方面。美国十年期国债收益率已从年初的2.4%震荡上升至11月最高3.2%以上的水平,累计涨幅超过17%


大宗商品之王原油更是从10月份持续下跌,由本年度高位76.9美元/桶一度跌破50美元/桶。而避险资产黄金也褪去了光环,8月中旬一度滑落至1160美元/盎司。相对来说,今年以来的美元表现可谓“艳压群芳”,接连上破9197七个重要关口。


全球经济放缓趋势在2019年会更加显著,这将使得投资者将目光转向“避险之王”黄金。
2019年美元将出现盛极而衰的行情,预计美元贬值态势料将持续多年。在此背景之下,预计黄金将会受益,2019年对黄金来说是个好年头。

所在版块:金融/财经 - 发表时间: 2018-12-17 15:06

季忆雯:美联储12月加息在即 黄金多头心如刀割

上周五以来,受美国强劲零售销售数据的提振,美元反弹现货黄金节节败退,此外,本周迎来美联储12月利率决议,市场大概率预期加息,也令黄金承压。


“恐怖数据”打压黄金
周五美国商务部公布的数据显示,美国11月零售销售月率增长0.2%,彭博预期增长0.1%;11月核心零售销售月率增长0.2%,彭博预期增长0.2%。报告指出,13个主要零售类别中,有9个在11月增长;其中非商店类别(包括网上购物)增长2.3%,为一年中最大涨幅。


“恐怖数据”出炉之后,美元迎来重大利好,多头进一步上攻,最高上扬至97.71,刷新20175月以来高位。与此同时,现货黄金则短线重挫至1232.74美元/盎司。


美国11月核心零售销售的增长表明,第四季度消费者支出增长迅速。占美国经济三分之二以上的消费者支出在第三季度较去年增加了3.6%
美国零售销售数据在11月温和增长,但潜在的细节暗示,重要的假日购物季有了一个良好的开端。11月作为传统假日购物季的开始,是零售行业的关键月份,尤其是对百货公司、服装零售店和在线零售商而言。11月销售增长略强于预期,加上10月数据的向上修正,暗示今年秋季消费者支出温和增加,这将影响到第四季度整体经济增长步伐。


本周美联储迎来关键决议
美联储12月利率决议:美联储将于18-19日召开FOMC会议,北京时间周四凌晨公布12月利率决议,市场预期加息“板上钉钉”,而加息也被美联储前主席费希尔称为目前的“最佳举措”


费希尔最新在一次论坛上表示,由于美联储更愿意展示对于经济发展的信心,美联储12月还是会宣布加息。“如果不加息,那就给市场传递了强烈信号,说明现在利率水平比预期水平更低,这可能给市场带来衰退的恐慌。”费希尔表示,这是美联储目前为止能采取的最佳举措。


尽管目前市场预期美联储2019年将暂停加息,不过如果美联储本次加息,2019年有可能会有两次甚至三次加息。美联储对于释放过早结束加息的信号非常谨慎,原因在于担忧未来如何应对衰退。


对于美国总统特朗普屡次对美联储加息的批评,费希尔表示:“央行决策者应该意识到,如果政府不断‘逼迫’他们采取不正确的决策,他们可能会需要辞职来捍卫货币政策的独立性,而不是屈服于不明智的政治压力,这是对未来的货币政策和经济发展负责。”


在美国零售销售数据公布后,黄金走低;因为美元指数走强。如果经济数据保持强劲,美联储很难保持鸽派立场。

所在版块:金融/财经 - 发表时间: 2018-12-17 14:37

季忆雯:G20成果初现却遇FED决议 黄金盘整迎“年终大考”

上周,得益于美元疲软的提振,现货黄金维持在1240-1250高位,并且,北京时间14日周五,中国财政部公布暂停加税3个月之后,美国总统特朗普发推表示,中美可能很达成重大协议,这是G20两国元首会晤之后的首个成果,也为现货黄金价格带来支撑。但是,本周将迎来本年度的最后一次FDE决议,美联储前副主席预计美联储将会在19日如期加息,这将可能成为美元再次崛起的源动力,因此,现货黄金本周还将面临“年终大考”。


上一个交易日,由于美国“恐怖数据”符合预期,美元强势反弹,现黄金承压跌破1240,今日亚盘初转入盘整阶段。


上周五(1214)中国财政部公布,决定对原产于美国的汽车及零部件暂停加征关税3个月,时间为从201911日起至331日。


就在中国决定暂停今年夏天对原产于美国的汽车和汽车零部件加征的惩罚性关税之后不久,据报道,美国总统特朗普14日预测中美将在不远的未来达成一项重大贸易协议。特朗普在推特上写道:“他们刚刚暂停对美国产品加征关税,中国希望达成一份非常全面的重大协议。这种情况是有可能实现的,而且可以相当快!”此举被视为这位美国领导人本月早些时候与中国国家主席习近平在二十国集团会议期间举行会晤的首个具体成果。


周六(1215)美联储前副主席、以色列前央行行长斯坦利·费希尔在出席2018上海金融论坛时预计,由于美联储更愿意展示对于经济发展的信心,美联储在本周三(1219)还是会宣布加息。他认为这样可能使经济恢复的时间更长。


对于美联储决策,70%的分析员预测下周三美联储将会加息25个基点。但是他坦言,即使现在市场参与者认为会加息,他也认为美联储不该加息,因为目前正处在转折点上,不希望加息给经济带来压力。


费希尔表示,如果美联储本次加息,2019年有可能会有两次甚至三次加息。


周五(1214)美国11月“恐怖数据”出炉。数据显示,美国11月零售销售月率为0.2%,低于前值0.8%,符合预期。


美国11月消费者支出动能似乎增强,因家庭购买家具、电子产品和一系列其他商品有所增加,这可能进一步缓解市场对经济大幅放缓的担忧。


11月核心零售销售的增长表明,第四季度消费者支出增长迅速。占美国经济三分之二以上的消费者支出在第三季度较去年增加了3.6%


金市分析
黄金空头仍强调近期美元走强和技术图表因素,由于美元强劲,黄金承压。但黄金后市下行空间不多,市场在等待着更强的催化因素,目前市场在等着美联储利率决议到来。

所在版块:金融/财经 - 发表时间: 2018-12-17 14:02

季忆雯:朝鲜强势回应美国制裁 黄金后市看好

1217日当地时间上周日(1216),针对上周美国制裁三名朝鲜官员的行为,朝鲜外务省美国研究所政策研究室室长表示,美国一“人权问题”而制裁朝鲜领导干部是“挑衅”行为,在“金特会”之后,朝美两国的无核化谈判就陷入了僵局,此次美国的制裁恐怕令两国的关系更加紧张。


周一(1217)现货黄金开盘于1237.46美元/盎司,上周五,现货黄金温和收跌,美盘最低下探至1232.39美元,创五周以来最大跌幅。美元指数则继续强势上涨,对金价形成压制。


朝鲜外务省:美国制裁朝鲜官员是“挑衅”行为
当地时间上周日(1216)朝鲜外务省美国研究所政策研究室室长发表谈话说,美国以所谓的“人权问题”为由,将朝鲜领导干部列入美制裁名单的做法是“挑衅行为”。


上周一(1210)美国财政部宣布制裁3名朝鲜高级官员,称他们管理的部门涉嫌存在侵犯人权等行为。被制裁的3名官员为朝鲜劳动党组织指导部部长崔龙海、朝鲜劳动党宣传鼓动部部长朴光浩和朝鲜国家安全部部长郑景泽。据悉,崔龙海是金正恩的心腹,并且是朝鲜的二把手。


据朝中社当天播发的这份谈话内容,这名未透露姓名的朝鲜外务省官员说,朝美领导人新加坡会晤后的6个月间,美国国务卿等高级官员每天恶意中伤朝鲜。近期,美国又拿不存在的“人权问题”做文章,做出把朝鲜这一主权国家政府的领导干部追加列入美国制裁名单的“挑衅行为”。


这名官员表示,对对方进行威胁、恐吓和打压并非解决问题之道。朝鲜主张应首先构筑信任,通过从能做到的事情开始、逐一分阶段进行的方式改善朝美关系。


美国民众对美国经济看衰情绪高涨 特朗普支持率下降
日前美国《华尔街日报》的全美民调显示,预计明年美国经济将恶化的人数达到2013年以来最多。具体数据显示,总体有28%的美国人称经济明年将变好,33%的人预测会变糟,这些数据与1月基本上相反,当时有35%的人称经济会变好,20%称会变糟。
大多数美国人还称,总统特朗普对待围绕俄罗斯干预2016年大选的调查不诚实,有一半人说调查让他们对特朗普担任总统产生怀疑。


强劲经济为特朗普构建的安全网显示出裂开的迹象,这还是他上任以来头一次。在中期选举之后的这个调查结果也表明更多的美国人希望国会民主党人在为美国制定政策方面起到主导作用。


明年黄金会有比较好的表现。明年美联储可能只会有一次或者两次加息。减税和薪资增长则将推高美国的通胀水平。黄金再涨100美元将是很容易的,能够看向1375美元/盎司水平,投资者们可以寻找逢低买入的计划,下行底部看向1208水平。
各国央行都将继续增持黄金储备。美国的债务水平则会继续增加,受到减税等其它因素影响。问题在于美国众议院被民主党掌控,他们会限制美国政府赤字,再一次带来政府关门的危险。

所在版块:金融/财经 - 发表时间: 2018-12-17 11:12

季忆雯:美联储议息来袭 美元黄金何去何从?

本周投资者将迎来美联储货币政策会议,这是今年最后一次会议,外界普遍预期美联储将在本周会议上祭出加息举措,不过投资者希望获取有关美联储明年加息前景方面的重要信息。一旦美联储传递鸽派信号,令投资者对美联储明年加息预期进一步降温,美元可能会受到打击,而金价有望反弹。


除了美联储决议,本周投资者也将迎来其它较为重要的事件和数据,包括日本央行利率决议、英国央行利率决议、美国第三季度GDP数据等。不过,美联储决议将对本周市场走势起到最大的影响。


美联储或再度加息 明年利率前景受关注
如果美联储放弃外界普遍预期的12月加息,可能会在华尔街引发“恐慌”。由于美联储主席鲍威尔已承诺加息,如果他不收紧货币政策,可能会引发一波恐慌,股市因就业数据逊于预期和贸易担忧而下跌。市场已基本消化了本周加息的预期;然而,市场参与者将急于看到美联储明年将加息多少次。过去几个月,进一步收紧货币政策的预期已经显著下降。


11月的政策会议上,美联储维持基准利率在2%-2.25%不变。人们普遍预计美联储将在1218-19日的政策会议上加息。
之后的行动则变得不那么确定。因美联储官员频频发出鸽派言论,市场对明年的加息预期已经降温。
近期美联储主席鲍威尔的鸽派言论令市场质疑美联储明年将加息多少次。美联储主席鲍威尔在11月底暗示,明年加息步伐可能比美联储官员9月份时预测的三次要慢。


市场普遍预期美联储12月政策会议上将会加息25个基点,目前的主要关注集中在未来预期层面,例如政策声明和美联储主席讲话的基调。至于未来前景,点阵图上将会下调加息次数,预计2019年将仅加息两次,2020年则还将加息一次,最终利率将停留在3.00-3.25%。同时此次的政策声明中将会移除‘进一步渐进式加息’的论调,并强调对经济数据的考量。”


美元、黄金如何走?
假如美联储“鸽派加息”,美元可能会遭受打击,这将利好金价走势。
随着市场预计美联储暂停加息的可能性增加,国际知名投行高盛表示,该行的美元走软预测可能会提前而不是更晚实现。
根据高盛最新的报告,该行依然认为美联储非常有望在12月加息(概率达到90%),但明年3月加息概率已经降至50%以下。加息预期的下降可能意味着美元短期可能下滑。
市场隐含的概率也表明交易员们对美联储2019年的加息前景持怀疑态度,迄今市场消化的明年加息次数还不到一次。
金价近期走势将由美元走势决定,如果美联储采取更为谨慎的姿态,美元可能承压。
金价近期突破1240美元/盎司阻力位,意味着阻力最小的路径仍是上行,如果美元在温和的美联储支撑下下跌,黄金应该会受到提振。但如果美联储在利率问题上保持鹰派观点(或者听起来不像预期的那么鸽派),这将令市场感到意外,届时美元可能会出现强劲的买盘,黄金则将遭受打压而走低。
上周五,美元指数强势爆发,刷新20175月以来新高。美国商务部公布的数据显示,美国11月零售销售月率增长0.2%,市场预期增长0.1%11月核心零售销售月率增长0.2%,市场预期增长0.2%
美国零售销售数据出炉之后,ICE美元指数最高一度上扬至97.71,刷新20175月以来的高位。随着美元上扬,上周五现货金一度跌破1235美元/盎司关口。
在美国零售销售数据公布后,黄金走低;因为美元指数走强。如果经济数据保持强劲,美联储很难保持鸽派立场。

所在版块:金融/财经 - 发表时间: 2018-12-17 10:17

季忆雯:12.17早评黄金原油走势分析及操作建议

交易中,我们常犯一个错误:死等。


每一次错误都是由这个细节所引起,错误了死等回本,反弹了期待回本,而一次次的死等,反而让我们错失了更多的机会。如果一笔单子没有做出良好的规划,那么交易的意义本身就不大。在生活中,如果是盖楼,连楼的基本样子都不清楚,试问这栋楼会是什么样。


懂自己要什么,懂行情如何走,这才是交易的关键。看不透就放弃,放弃只是为了后面坐的,更好,有些事值得,有些事现在不值得。


【新一周金市迎美联储议息会议 黄金短期多空交锋继续】


刚刚过去的一周中,黄金价格整体趋势维持震荡下行,周初因上一周非农数据不佳,金价在周初一度冲突破1250美元关键压力位,但是由于脱欧局势仍存在重大变数,意大利的财政问题仍僵持不下,加上欧洲经济数据不佳以及欧洲央行在决定结束购债后仍表示需要大规模的货币刺激政策,并将首次加息的时间推延至201912月,令欧系货币承压,进而支撑美元施压黄金。黄金价格最终在1250关键位置承压震荡走弱,周五盘中一度下跌至1233附近。进入新一周,市场将迎来12月美联储议息会议,届时预计将对黄金后市做出方向指引。


黄金技术面上来看,黄金周线上显示,上一周黄金周线小幅收跌,不过黄金总体上依然是中性偏多的,即使新一周中未能进一步上破,但是也能维持在支撑带上方做横盘整理。当前黄金总体上仍处于上升通道内,且上方最直接的压力是1252.50美元,任何时候明确站上这一点位黄金将有进一步走强可能。短线上看,黄金日线上震荡走弱,周五下跌后测试日线布林带中轨支撑后回升,周五金价反弹1240遇阻,短线还有回落测试1230关键支撑位置的迹象,这里是前面黄金连续承压的阻力位,破位后转化为关键支撑,同时也是日线布林带中轨支撑位置;而上方需继续关注1240一线的压力;周一黄金预计将在1230-40区间内调整。因此操作上继续在区间内高沽低渣即可。


黄金周一策略:激进1240附近空,损1244,目标下看1233-34;破位进一步下看1230关口;触及1230轻仓多一次,损1227,目标上看1237-38


黄金套单方面,黄金市场的套单,多数是高位1246-50的多,低位1233-35附近的空,这还只是上一周的,甚至很多还有前期更低的空单;黄金周五下探回升,整体上还是震荡盘整走势,短期区间锁定在1230-40区域,那么空单建议回撤低位1230附近离场,至于多单则建议反弹1240上方酌情离场。


【原油日线阴阳循环走震荡 周一原油趋势看涨】


原油价格上周五收跌重挫近2%,受美国股市下跌拖累,而中国经济数据疲弱,直指全球最大石油进口国的燃料需求下降。近期原油价格上涨难以延续,由于目前悲观情绪蔓延,因此在原油供应量出现实质性下降前,油价的任何反弹都可能触发获利了解或是多头回补,这令油价暂时很难出现实质性上涨。周五原油最终收于51一线。


原油近期的走势还是震荡,上一周振幅有所减弱,不过震荡节奏走的比较明朗,日线上阴阳循环收线,也可以看出来这一周黄金都是涨一天,第一天,那么按照这样的规律来说,上周五原油下跌收阴,那么周一趋势就看涨;这也是按照震荡的规律来说;而且原油技术面上显示,原油短期仍然处于三角收敛之中,周五回落后油价逼近三角区间的下轨支撑附近,回撤触及可多,而上方目标关注上轨压制在53附近;那么周一原油的区间就锁定在50.5-53区域;至于操作上回撤多为主。


原油周一策略:50.6-51分批做多,损49.9,目标先看51.8,破位进一步上看52.5-53区域;


原油套单方面,刚刚过去的一周中,原油振幅有所缩减,不过总体上还是维持震荡走势,日线阴阳循环受限,整体节奏比较有规律,那么目前市场中还有套单的,基本都是在盘中追涨杀跌,而且还没有带止损的单子;对于原油后市趋势,上面已经分析过了,周五大跌之后,周一趋势看反弹上升,也就是原油后市趋势继续看震荡,因此周一趋势看涨,那么空单回撤支撑50.6-51区域建议离场,至于多单则反弹至52.5-53区域建议离场。




【今日重点关注的财经数据与事件】
18:00 欧元区10月季调后贸易帐
18:00 欧元区11CPI年率终值
18:00 欧元区11CPI月率
19:00 英国12CBI工业订单差值
21:30 美国12月纽约联储制造业指数
23:00 美国12NAHB房产市场指数

所在版块:金融/财经 - 发表时间: 2018-12-17 09:33

季忆雯:三大利率决议来袭!关注下周重磅事件

接下来的一周前半段数据相对清淡,主要关注周一欧洲的CPI数据以及周二的德国的IFO商业景气指数以及澳洲联储的会议纪要,周三英国的数据相对密集,这对于市场预估脱欧对于英国经济的影响具有重要参考意义。

不过自周四开始数据十分密集。首先公布的便是周四凌晨美联储的利率决议,尽管12月加息是大概率事件,但是市场更加关注的是鲍威尔关于中性利率的阐述以及对于2019年加息路径的看法,这对于后期整个市场都具有重要参考意义。

同时公布利率决议的还有英国央行和日本央行,因此当日汇市将会出现重大的波动,需格外关注。

周五多国将公布GDP数据,同时美国方面还将公布关键PCE数据,这对于反映美国2%的通胀目标具有很强的参考作用。三大利率决议来袭!12月17日-23日当周重磅事件及数据影响力分析报告

周一主要关注欧元区的CPI数据,因本周德国和法国的CPI数据不佳,其中德国创出了2016年6月以来新低,而法国更是创出了2016年4月以来新低,作为欧元区的核心国家,预计欧元区CPI也将利空欧元,加剧欧元的跌势,因此需要密切关注。

周二关注英国的消息者信息指数,该指数目前已经刷新了2017年12月以来的新低,暗示英国的消息信心已经受到了不小的损害,如果该数据依旧不佳,预计将会引起英镑下跌。

周三首先公布的是API数据,考虑到本周API数据与EIA存在偏差,除非API数据和预期差值较大,否则油价或波动有限,市场仍将关注EIA数据的公布

周四英国央行和日本央行也将举行利率决议。日本央行利率决议重点关注黑田关于日本央行上周关于缩减购债规模的表述,如果进一步表达了退出宽松的言论,预计将会推动日元走强。但是需注意考虑到美联储的利率决议,美元也会出现较大的变动,因此如果美元走势过于强劲,美元兑日元可能依然难以出现下跌,投资者需联系观察。

周五GDP数据密集,这对于一窥欧美的经济状况将有重要参考意义。英国和法国的GDP数据料无亮点,低于2%的GDP增速不会改变当前市场对于经济走软的看法。

所在版块:金融/财经 - 发表时间: 2018-12-16 21:05

季忆雯:欧元承压美元捡便宜,关注下周美联储利率决议

本周外汇市场围绕着两条线索展开,一方面是以欧元经济数据不佳以及英国脱欧困难重重导致欧系货币大跌因而推升美元走强,另一方面是随着贸易局势有所改观,推动国际大宗出现价格上涨,因而带动商品货币反弹,但是由于周五中国公布的11月工业增加值数据不及预计,同时新西兰联储提议将银行业资本要求提高近一倍,这使得商品货币回吐此前的涨幅。

目前市场正密切关注美联储的加息路径,这对于接下来相当长一段时间内的外汇走势将产生直接性的影响。

从本周公布的数据来看,尽管本周四公布的失业金人数是美国经济数据亮点,这一定程度上缓解了市场对于美国就业市场的疑虑。

但是美国的PPI、CPI、零售销售数据均不温不火,难以对美元形成有效的提振作用,欧洲较为密集的数据事件反而成为了美元走势的推动力。

从本周数据来看,欧洲经历了多个重大事件和重要经济数据。除了意大利预算问题和英国脱欧依然困难重重,法国政局的动荡以及欧元区CPI和PMI均不及预期,再加上欧银决议上德拉基鸽派的讲话,诸多不利因素叠加欧元出现大跌,这使得美元重新收至97关口上方。

目前市场正聚焦于下周美联储的利率决议。尽管上周非农数据不佳令美联储12月加息的概率有所回落,但是受访的60位经济学家仅有3位认为美联储将按兵不动,其余均认为加息没有悬念,因此12月加息是大概率事件,市场将更多的关注美联储主席鲍威尔的发言。

尽管本周美国数据不温不火,但是依然暗示美国经济的强势,因此如果美国经济数据能够维持当前的水平,那么美联储依然会实施渐进式加息的策略。因此眼下市场将更多的关注美国的经济表现。

除此之外另一个对美元产生利空的不利因素是特朗普对于美联储的干预,特朗普此前表示不希望美联储加息。事实上今年以来特朗普一直在干扰美联储加息的进程,尽管市场普遍认为特朗普此次表态不会对12月加息产生阻碍,但是随着美国经济数据走软可能会导致美联储立场松动,那么特朗普的旁敲侧击就很有可能导致美联储放弃渐进式加息的立场。

下周需关注鲍威尔关于中性利率的表态,鲍威尔可能会在接近中性水平的时候强调数据的依赖性,点阵图也可能被安排在一个稍微鸽派一点的方向,2019年加息3次的中值有些脆弱——如果将中值从仅有的两个成员下调,则当年加息次数中值将从3次下调至2次。

所在版块:金融/财经 - 发表时间: 2018-12-16 16:50

季忆雯:12.16油价低位徘徊期待IEA预测成真

本周油价总体维持在低位震荡,因美国、沙特和俄罗斯的原油产量均创出新高,令市场担忧OPEC减产的努力或难以消除市场供应过剩。同时全球经济有所放缓,令市场担忧或导致原油需求下降,加剧供过于求的局势,进而施压油价。

不过本周公布的三大原油月报,对于市场的需求预期有所改观,其中国际能源署(IEA)甚至认为如果OPEC遵守减产协议,那么2019年预计将会出现供不应求的状况,或推升油价。

因此短时间市场多空因素交杂,油价走势偏震荡,市场将关注伊朗的原油产量是否会进一步下滑以及OPEC减产协议的执行情况

尽管市场的情绪总体偏空,但是仍有部分市场人士对油价预期持乐观立场。能源署(IEA)在其月度“石油市场报告”中称,OPEC与俄罗斯签订的产出协议和加拿大决定削减产量可能会导致明年第二季度石油市场供应短缺。

该机构认为鉴于伊朗和委内瑞拉等国的产量下滑,OPEC的实际减产幅度可能两倍于计划中的80万桶/日。受到经纪危机的严重拖累,委内瑞拉原油产量仍在不断下滑,而随着美国逐步加强对伊朗的制裁力度,该国原油产量也将继续下降。

IEA月报指出,现在判断OPEC+减产是否会成功还为时过早,将2018年和2019年的全球石油需求增长预期分别维持在130万桶/日和140万桶/日,将2019年OPEC原油日需求量提高30万桶/日,至3160万桶/日,将2018年非欧佩克的石油供应增长预期下调41.5万桶/日,至150万桶/日。

经合组织商业石油库存10月份增加570万桶,至2872亿桶,高于5年平均水平。经济合作与发展组织预测,2019年的经济增长率为3.5%,这将使石油需求增长减少约10万桶/日。如果OPEC遵守减产协议,全球原油市场在2019年第二季度前将转入供不应求。

如果IEA的预期成真,明年第二季度全球原油库存将大幅缩减,从而帮助油价显著回升。

除了国际能源署,另外两大国际能源机构对于原油需求的前景也有改观。OPEC原油月报对于原油需求预期与上个月持平,而EIA则小幅上调了需求预期前景。

月线级别来看,近两个月收出大阴,跌破关键的上升趋势线,除非尽快收至60.28美元上方否则美原油持续回落的走势将会延续,下方最直接的支撑是45.76美元,任何时候跌破这一点位将会出现加速下行的走势。

日线图上,短时间美原油于低位震荡,上方最直接的压力区间是53.39美元至54.7美元压力带,只有明确站上这一区间上方,将会改变当前中性偏空的立场,并进一步试探58.87美元的压力,否则美原油将做横盘整理。

一旦跌破近期低点49.6美元附近需关注是否会有进一步下行的走势。

所在版块:金融/财经 - 发表时间: 2018-12-16 16:09

季忆雯:12.16黄金失守1240 聚焦下周美联储利率决议

本周黄金呈现出持续下行的走势,因上周非农数据不佳,黄金在本周初一度冲突破1250美元关键压力位,但是由于脱欧局势仍存在重大变数,意大利的财政问题仍僵持不下,加上欧洲经济数据不佳以及欧洲央行在决定结束购债后仍表示需要大规模的货币刺激政策,并将首次加息的时间推延至2019年12月,令欧系货币承压,进而支撑美元施压黄金。此外近期国际贸易局势也有缓和的迹象,市场的避险情绪有所回落,进一步施压黄金。

尽管黄金本周总体交投于1240-1250美元区间,但是众多利空因素叠加,最终使得黄金于周五失守1240美元关口。

本周初因上周美国非农数据不佳,黄金开局良好,一度突破1250美元关键压力位。这是因为美联储近期持续的鸽派讲话,以及美债收益率曲线出现倒挂,令市场对于美联储2019年渐进式加息的观点产生疑虑。

从本周公布的数据来看,尽管本周四公布的失业金人数是美国经济数据亮点,这一定程度上缓解了市场对于美国就业市场的疑虑。

但是美国的PPI、CPI、零售销售数据均不温不火,难以对美元形成有效的提振作用,这对金价的抑制作用也十分有限,短时间而言欧洲经济政治局势对于黄金走势的影响反而更为明显,因欧元承压有助于推升美元的反弹,从而施压金价。

此外,在下周美联储利率决议前市场也大多维持观望的立场,因市场将从美联储主席鲍威尔的讲话中进一步寻找升息的线索,这对于美元后期的走势将产生关键作用。

技术面分析
周线上来看,本周黄金的良好开局并未能延续上周收出大阳的走势,但是黄金的走势明显走强,目前下方最直接的支撑是1232.81-1222.89美元支撑带,依然认为黄金将是中性偏多的,即使下周未能进一步上破,但是也能维持在支撑带上方做横盘整理。

目前黄金总体上仍处于上升通道内,且上方最直接的压力是1252.50美元,任何时候明确站上这一点位黄金将有进一步走强可能,这个位置上方是1267.44美元。

4小时图上,昨日一根阴线后,随即收出一根阳线,呈现出阳包阴的形态,短时间关注是否有转势的信号,上方最直接的压力是1247美元,任何时候站上这一点位,预计有进一步走高的可能,

下方最直接的支撑是1237.09美元和1232.81美元,任何时候跌破了1232.81美元需警惕有进一步下行的可能。

所在版块:金融/财经 - 发表时间: 2018-12-16 14:57

季忆雯:美联储12月利率决议来袭,美元利多出尽转空的概率极大

知足,知不足,有为,有不为!人生中会遇到很多事情,但每个人处理的方式却大不相同,生活也如此简单,找不到坚持下去的理由那就找一个重新开始的理由,当你看到我的这篇文章的时候恭喜你找到了,笑对生活,所有的美好都会降临在你的身上。天无绝人之路,投资的道路上总会有进退两难的境况,不经意间转换一个思路,也许你就会明白,路的旁边还是路,在亏损之后只剩盈利这一条路,选择好方向,在这条路上你将会事半功倍。

美元基本面梳理
本周(12月10日--14日)美元开盘96.74,最高97.71,最低96.36,收盘97.44;上涨0.73美元涨幅0.76%。

美联储之前多次暗示12月将加息,随着美联储议息会议的逼近,市场看涨美元的情绪高涨。另外,欧洲央行下调今明两年经济增长预期和2019年通胀预期,德国央行下调今明两年经济增长预期;以及欧元区制造业数据再次创出新低,欧元大幅的承压,推动美元走强。

尽管美元受到欧系货币的提振走强,但是,美国11月工业产出环比好于区域,但是12月制造业数据创2017年11月份以来新低。可见在全球经济下滑的风险之下,经济增长动能都在减弱。而美联储2019年加息预期可能暂停或者减缓的预期对美元同样构成了压制。

市场对于美联储12月加息的预期,以及欧元区下调经济增长预期以及2019年通胀预期,欧系货币全面的承压支撑美元指数走高。下周(12月20日)美联储将公布12月利率决议,预期年内最后一次加息的概率较大。投资者重点关注美联储利率决议。

   技术面,美元周K线收一根实体阳线,价格发散向上,MACD在零轴上方继续向上运行,说明整体多头趋势保持完好。日图价格运行在均线系统上方,MACD在零轴上方有再次金叉的可能,预示价格有再次上冲的可能。但是从价位来看,价格尽管创出新高,但是上涨的动能明显的不足。创出年内新高后再次回到97.7关口下方。在形态上,上涨压力线对价格构成压制。而美联储2019年暂缓加息或者减少加息次数的预期对美元形成压制,因此下周美元冲高98区域区域承压后参与空头。

压力位:97.7,98.00,98.5支撑位:97.00,96.5,96.1

所在版块:金融/财经 - 发表时间: 2018-12-15 21:52

季忆雯:IEA看增美油影响力 原油“霸主”即将易位?

据报道,美国炼油商被告知明年1月起,来自沙特的原油规模将显著下滑,出口规模可能打破2017年年末创下的30年低位。虽然沙特降低对美出口能向市场展示其平衡原油供需的决心,但这可能会激怒美国总统特朗普。

沙特出口规模或降至30年低位
据透漏,沙特计划未来几周开始削减对美国的原油出口,以兑现削减石油供应的承诺。


沙特1月份对美国的石油出口可能降到58.2万桶/日,这将比最近三个月的平均水平低约40%。这一水平也是2017年底创下的30年低点,不过最终数据仍可能有所变化。这可能影响到雪佛龙、埃克森美孚等美国大型炼油企业,迫使它们在墨西哥、加拿大或委内瑞拉等国购买类似品种原油。

美国原油的进口和库存波动会对市场产生巨大影响,因为美国每周都会公布数据。而在其他地区,官方只公布月度数据。中国、印度等石油消费大国根本不会公布库存数据。报道称,沙特计划大幅降低对美国市场的石油出口,是想借此向外界表明,其正在兑现减产承诺。

不过,此举可能会激怒美国总统特朗普。他曾多次在推特上向沙特以及OEPC喊话,要求它们增加产量以降低油价。

IEA看增美对油市影响力
IEA在其最新发布的12月报告中指出:上周的(维也纳)会议提醒我们,原油三巨头——俄罗斯、沙特和美国目前占全球原油生产总量的40%左右,占据主导地位。报告称,沙特和俄罗斯达成合作是这两国产量管理的基础,对他们而言,国际油价进一步下跌会让财政预算面临巨大压力。而没有出席会议的第三大势力——美国,是目前全球最大的原油生产国和消费国。从生产面看,美国是经济驱动决策,从消费面看油价下降受欢迎。但产油商希望油价保持足够高,以激励进一步的投资。

尽管OPEC+达成了减产协议,但因疲软的需求前景和美国页岩油产业的繁荣,OPEC+的减产规模还不够,明年4月检验本次减产效果时将不得不进一步减产。

现在的形势是俄罗斯、沙特和美国之间的原油市场争夺战,OPEC早已失去市场影响力。国际能源署(IEA)则更一针见血地指出,虽然美国没有参加维也纳的OPEC+会议,但美国对全球原油市场的影响力只会越来越大。

IEA报告也强调,随着美国原油产量势不可挡地增长,净进口量会下降,美国的出口量增长会给很多市场带来竞争,包括上周在维也纳开会的一些国家。

所在版块:金融/财经 - 发表时间: 2018-12-15 21:09

季忆雯:欧银决议恐毫无作为!欧元大涨无希望?

法国兴业银行周五发布研究报告称,欧洲央行本周的政策会议仅解决德拉基货币政策的一个问题,还有一个问题才是困扰欧元多头的关键。

自上次金融危机以来,欧洲央行终结购债对于欧元区和欧元而言都是具有历史性意义的。但这只是欧洲央行关键货币政策的一个方面,另一个重要方面则是负利率政策,只有这方面也做出调整才会最终吸引投资者归来。

通过贸易加权数据显示,目前欧元已经远低于历史最差水平,但想要兑美元出现实质性反弹恐怕还需要等上几个月。

美元/日元前景可能会受到日元资金流的潜在变化影响。

这一年日元在不同交易时段的表现出现了明显差异。一般而言,伦敦时段日元表现较为强劲,尤其是兑欧元。但进入纽元时段后的表现则错综复杂,不过美元/日元依然整体保持上行,这样的态势在本季度尤为明显,正好反映出美国企业资金回流以及美国经济强劲基本面表现。尽管如此,东京交易时段日元则整体走弱,这样是今年的最强趋势,主要是受到风险情绪的影响。

即将进入2019年,日本国内的资金流动将在这一财年底出现变化。近期美元/日元在东京交易时段出现的回撤就暗示了这一趋势。因此整体而言,在2019年内将保持看空美元/日元和日本股市。

所在版块:金融/财经 - 发表时间: 2018-12-15 20:28
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